我说第三个理由，我感觉就是4月末，5月份的时候，价格冲高大幅的下跌以后有些需求是后移了，因为整个5月现货价格一直在跌，一些贸易商的囤货需求，还有一些终端的需求他会观望，也就是说他会控制库存，有个数据5月份到6月份的发货量的对比，也显示6月份的需求是比5月份好的，这块在季节性消费这块我们是解释不通的，也就是说6月份不应该比5月份好，只能解释说5月份的有一部分需求后移到6月份去了，也就是6月份的需求有一部分是5月份挪过来的。
第四个理由就是刚才付鹏老师说的，尤其是英国脱欧，人民币贬值，全球的货币放水，尤其现在中国外汇管制特别严，钱没处去，股市又没机会，那干什么？找不出一点逻辑的矛盾点，上去就做吧，当然这个不是我们产业资金的逻辑，我们产业资金可能没那么高深，但是刚才付鹏老师已经解释非常清楚了，我觉得我也赞同他的解释。而且最近非常明显的感觉到，这个解释主逻辑还是资金的宽松，刚才是那些都是表观的，这个行情启动的一些前提而已，但是最终的能拉这么高，说这个螺纹钢从这轮的1894拉到昨天晚上最高的2471，拉到这个位置，我觉得最重要的因素还是资金情绪，而不是说我们产业的逻辑。因为从产业逻辑，其实我跟很多钢厂有交流了，2200就开始套保了，因为2200块钱以上你算算它比出口已经合算了，你价格拉到这儿，你看我们黑色所有的品种都拉起来了，焦炭、焦煤、螺纹包括铁矿都升起来了，所以你要从基本面的逻辑说拉这么高，我觉得我是解释不通的，是不是有道理咱们再看后面我是怎么判断的。
我觉得还要从供应开始说起，供应我们看到去年下半年整个高炉的产能利用率平均下来我们算了一下84.5%，应该说比往年要低的多。我们看到红线最上面的一条线，2013年平均在85%左右，2014年这条绿线也在92%左右，蓝线我们看到的是2015年，因为整个需求确实降了很多，它是逐阶下滑的，年初的时候在95%左右。因为整个2014年我们去看，2014年整个行业，虽然价格跌的非常厉害，它的逻辑是什么，它是因为铁矿石产能错配造成的，也就是说首先是铁矿石的下跌，造成了整个这个行业的成本固支不断的下移，但是2014年其实钢厂的利润都还可以，但是2015年确实钢厂亏损是非常严重的，所以2015年主要是需求走弱了，需求下降的非常快。
我们看2015年的下半年，整个高炉的产能利用率，其实是股灾开始往下打，当时我们大家也都记得，铁矿石是三板跌停，那次跌的非常厉害，产能利用率整个下半年算下来平均是84.5%，我们再看2016年1到5月份，应该说三个月产能利用率平均下来也就是82%点多，不到83%。也就是说上半年的供给是非常非常少的。到了6月份初的时候，产能利用率达到了86%。后面怎么变化，我有个大前提，这些产品利用率，我暂时把这些像G20、唐山世园会把这些影响我先抛到一边，我先不考虑这些东西，当然这块肯定会有影响。那我们看后面，这是我们统计的今年新增的高炉，新增的高炉我们算下来是1260，也就是这些高炉从6月份以后，因为刚才我说的时间节点是6月初，那我从6月初开始，慢慢慢慢都会开炉的，这是大概1260。
我们再看新复产的产能，后面陆续，有的还没复呢，但是计划复产的。加在一起，这个是不完全统计，后来他们又告诉我有两三家，也要复产的，但是因为我这个PPT做的早我就没加进去。这个算下来也要一万六，如果加上那些我刚知道的那些大概是一万七千多立方，什么意思，加上刚才的新增高炉大致加在一起是三万立方，大概能把这个产能利用率提多少？3%左右。也就是说我们说6月初的产能利用率是86%加上这3%是89%了。这中间还有一个，因为我们现在需求是跟去年年底同比去比的，去年是什么情况？去年下半年是一直亏损的，钢厂都在亏损，亏损的条件下，因为它不敢停产，后来停产都是被逼，现金流断裂了，它不停产，它就要保留它最低的产能，所以高炉的利用系数都是走的变相减产的逻辑，通过各种方式把产量减下来。
但是今年不一样，当然有的钢厂还在亏损，但是沿海地区的钢厂应该全部是盈利的，而且现在利润还不低，拿我们唐山来说，唐山现在实际上按照前一阵我算过的，380的矿价，焦炭现在也降到130块钱了，那他的成本钢坯的完全成本，好的企业基本上是1700到1750，我们再说螺纹钢，螺纹钢我了解了山东几家情况，当然山东的那些民营企业确实搞的非常好，他们的完全成本，这里面费用不一样，我问了一家钢厂我不说具体名字了，规模也比较大，他的完全费用大概是150，现在螺纹钢的完全成本是1950左右。那你可以去做比较，盘面是多少钱。
咱们不说盘面，好因为今天好像山东又涨价了，涨了50，今天的价格大概在2200左右，也就是说他现在一吨钢，我说这家钢厂是比较有代表性的，他的成本在山东钢厂里不是最好的也不是最差的，他有250的利润。这种利润水平之下，我们说唐山钢坯，新拿的成本就是1700出点头，不到1750。那今天卖什么价格？可能我们做黑色的很多人看微信了，今天是2090出厂，你可以算他一吨刚差不多300多的利润。所以这个利润水平之下，你指望钢厂减产，那是完全不可能的，只会增产。所以我们看到这些钢厂，你看吉林新达，我问了他们的董事长，前两天（英文14：21）公布了一个消息，他们1080大约7月中肯定复产，那一个450，一个480的，后面1080的一开肯定也跟着开的，包括张钢也好，蓝钢也好，这些钢厂因为你能算出利润来，算出利润我们为什么不复？
我说这些东西是什么意思，前面我们一直在说供需的关系，后面需求怎么怎么好，但是你也不要忽视供应端的问题，其实供应端后面增产是非常确定的事情，因为有利润，很简单。即便说7月份我们本来说是淡季，但是因为现在把盘面拉高了，有一部分投机需求，把现货又推高了，这个价格体系之下，你想钢厂怎么可能减产呢？是不可能减产的。
